山科智能去年负债增97%应收款高 一创始人曾虚开发票

　　中国经济网编者按：8月12日，杭州山科智能科技股份有限公司（以下简称“山科智能”）首发上会。山科智能拟于深交所创业板上市，计划公开发行股票总数不超过1700万股，保荐机构为海通证券。山科智能本次拟募集资金3.06亿元，分别用于年产200万套智能传感器项目、技术研发中心项目、信息化建设项目、营销网络建设项目、补充流动资金。

　　公开资料显示，山科智能最早在2017年就向证监会报送过招股书，本次是山科智能继2017年后第二次冲击IPO。

　　山科智能6年经营活动产生的现金流量净额低于同期净利润。

　　2014年至2019年，山科智能实现营业收入分别为9919.52万元、1.26亿元、1.54亿元、2.06亿元、2.42亿元、3.21亿元，实现归属于母公司所有者的净利润分别为2608.45万元、1908.30万元、3304.87万元、4880.77万元、5271.43万元、6505.27万元。公司经营活动产生的现金流量净额分别为1966.33万元、838.77万元、2615.63万元、3385.45万元、3956.13万元、3839.73万元，其中，销售商品、提供劳务收到的现金分别为1.09亿元、1.16亿元、1.76亿元、2.19亿元、2.36亿元、3.08亿元。

　　2019年，山科智能应收账款余额占营业收入比例高达58.57%。2017年至2019年（以下简称“报告期”），山科智能应收账款余额分别为8478.31万元、1.27亿元、1.88亿元，应收账款净额分别为7826.35万元、1.18亿元、1.71亿元，应收账款净额占营业收入比例分别为37.99%、48.82%、53.33%。

　　报告期内，公司应收账款周转率下滑，分别为2.66、2.28、2.04，低于同行业上市公司应收账款周转率均值3.22、3.25、3.21。

　　2018年、2019年，公司应收账款净额增长率超营业收入增长率。应收账款增长率分别为50.76%、45.00%，营业收入增长率17.32%、32.74%。

　　2017年至2019年，山科智能存货金额分别为5296.67万元、4822.48万元、7222.34万元，占流动资产的比例分别为27.78%、20.04%、21.71%。公司存货周转率分别为1.79、2.28、2.76，低于同行业上市公司存货周转率均值3.01、2.80、2.96。

　　2019年，山科智能负债大增，较前一年年末上涨96.61%。2017年至2019年，山科智能负债总额分别为5457.23万元、6989.54万元、1.37亿元。

　　山科智能毛利率连续4年下降。2016年至2019年，山科智能主营业务综合毛利率分别为56.31%、53.49%、52.19%和48.28%。2017年至2019年，同行业上市公司毛利率均值分别为47.94%、45.42%、44.12%。

　　山科智能销售费用远超研发费用。2017年至2019年，山科智能销售费用分别为2890.17万元、3384.68万元、4227.22万元，研发费用分别为1345.00万元、1526.49万元、1893.44万元。

　　山科智能创始人之一、持股5%以上的股东李郁丰曾存在虚开增值税专用发票的违法行为，被判处有期徒刑十个月，缓刑一年。招股书披露，2012年11月间，武汉山科（曾为山科智能前身山科有限控股子公司）在无实际业务往来的情况下，通过他人以深圳市飞越达广告有限公司的名义为武汉山科虚开增值税专用发票5份，价税合计人民币50万元。2017年2月23日东湖新技术开发区法院经审理后判决李郁丰犯虚开增值税专用发票罪，判处有期徒刑十个月，缓刑一年。

　　据每日经济新闻报道，山科智能对大客户销售数据披露不一致。例如，在招股说明书（预披露）中，山科智能在2018年对福建漳发建设有限公司和庄河林水资源集团自来水有限公司的销售金额分别为520.43万元和464.85万元，而在招股说明书（更新）中，这一数据分别为631.83万元和640.25万元。在山科智能2017年首次冲击IPO时披露的招股说明书中，2016年前十大客户中包括福州市水务工程有限责任公司、赣州水务集团有限责任公司物资分公司和福建漳发建设有限公司三家公司。然而，在本次IPO的招股说明书（预披露）中，上述三家公司并未出现在山科智能2016年的前十大客户中。

　　中国经济网记者向山科智能证券部发去采访提纲，截至发稿未收到回复。

　　智能水务产品生产企业拟创业板上市

　　据招股书介绍，山科智能自成立以来一直立足服务于水务行业，专注于为水务企业提供稳定可靠的智能水务技术、产品和服务，紧紧围绕“工业互联网+智能传感器”这一技术路线，致力于节能减排，定位于各类智能远传水表计量传感器及整表、水务管网现场控制机以及后端的采集系统的研发、生产、销售及服务。