盛德鑫泰4年收到现金不敌营收 同年现金流数据差千万

　　中国经济网编者按：盛德鑫泰新材料股份有限公司（以下简称“盛德鑫泰”）将于7月22日首发上会，公司此次拟于深交所创业板上市，公开发行数量不低于发行后公司总股本的25%，且不超过2500万股，保荐机构为东方证券承销保荐有限公司。盛德鑫泰此次拟募集资金3.50亿元，其中，3.00亿元用于新建特种设备用不锈钢、合金钢无缝钢管制造项目，5000.00万元用于补充流动资金。报告期内，公司并未进行股利分配。

　　2016年至2019年，盛德鑫泰营业收入分别为5.72亿元、7.61亿元、8.74亿元、9.05亿元；销售商品、提供劳务收到的现金分别为5.66亿元、7.13亿元、8.03亿元、8.98亿元。

　　2016年至2019年，盛德鑫泰归属于母公司所有者的净利润分别为4283.16万元、2000.98万元、6120.75万元、6988.11万元；经营活动产生的现金流量净额分别为-2647.10万元、5754.41万元、6545.94万元、9903.32万元。

　　盛德鑫泰预计2020年1-9月营业收入约62650万元至66000万元，同期下降0.20%至5.27%；归母净利润约3700万元至4200万元，较同期下降9.30%至20.10%；预计扣除非经常性损益后的归母净利润约为3694万元至4194万元，较同期下降7.92%至18.90%。上述2020年1-9月公司主要经营数据不构成公司盈利预测或承诺。

　　盛德鑫泰分别于2019年6月11日、2019年11月28日、2020年6月30日、2020年7月16日发布招股书，其中，2019年两版招股书中2017年净利润、经营现金净额等多项数据与2020年两版招股书数据存差异，净利润相差228.11万元，经营活动产生的现金流量净额相差1496.09万元。

　　2016年至2019年，盛德鑫泰资产总额分别为6.15亿元、6.82亿元、7.95亿元、9.36亿元；负债总额分别为4.03亿元、4.40亿元、4.92亿元、5.64亿元。

　　盛德鑫泰2017年资产、负债数据存差异，公司2019年两版招股书中2017年资产总额为6.39亿元，负债总额为3.95亿元。

　　2016年至2019年，盛德鑫泰应收账款净额分别为1.72亿元、2.12亿元、2.49亿元、2.76亿元；应收账款余额分别为1.84亿元、2.28亿元、2.67亿元、2.95亿元；占营业收入的比重分别为32.20%、29.93%、30.59%、32.63%。

　　2016年至2019年，盛德鑫泰应收账款周转率分别为3.21次、3.70次、3.53次、3.22次；同期行业均值分别为3.95次、5.93次、7.30次、6.82次。

　　在盛德鑫泰2019年6月、2020年招股书公司应收账款周转率对比分析中，2017年、2018年同行业可比公司数据存差异。

　　其中，2019年6月11日招股书中，久立特材、常宝股份、金洲管道、武进不锈2017年应收账款周转率分别为4.08次、5.90次、7.23次、2.69次；2020年招股书中分别为5.20次、6.97次、8.20次、3.33次。

　　2019年6月11日招股书中，久立特材、常宝股份、金洲管道、武进不锈2018年应收账款周转率分别为5.06次、6.64次、8.07次、3.69次；2020年招股书中分别为6.67次、8.51次、9.27次、4.64次。

　　2016年至2019年，盛德鑫泰存货账面余额分别为1.44亿元、1.57亿元、1.77亿元、1.60亿元；账面净额分别为1.39亿元、1.53亿元、1.73亿元、1.57亿元；存货周转率分别为3.44次、4.18次、4.31次、4.43次；同期行业均值分别为3.07次、3.54次、3.76次、3.41次。

　　2016年至2019年，盛德鑫泰综合毛利率分别为21.27%、17.04%、17.64%、17.68%；同期行业均值分别为17.96%、16.93%、20.15%、23.08%。

　　招股书显示，盛德鑫泰实控人为周文庆、宗焕琴、周阳益一家三口，其中，周文庆、宗焕琴二人为夫妻关系。2016年至2018年，盛德鑫泰向周文庆、宗焕琴及其控制的企业拆出资金分别为5333.09万元、5617.56万元、5204.10万元；向公司董事兼总经理缪一新及其关联的企业拆出资金分别为900.00万元、950.00万元、890.00万元。

　　盛德鑫泰存一项环保处罚，公司于2017年遭常州市钟楼区环保局处10万元罚款。2017年3月11日晚，常州市环境监察支队执法人员对公司现场检查时发现：公司碳钢钢管生产车间酸洗生产线正在生产，配套的碱喷淋废气处理设施停止运行。前述行为违反了《中华人民共和国大气污染防治法》第二十条第二款的规定。

　　此外，据财经网，盛德鑫泰供应商屡被环保处罚。报道称，天眼查显示，盛德鑫泰2018年第一大供应商烟台华新不锈钢有限公司存在3条环保处罚记；2019年1-6月第四大供应商邯郸钢铁集团有限责任公司存在100条处罚记录；2018年第五大供应商承德建龙特殊钢有限公司存在12条处罚记录。