罗普特去年营收5亿应收款项7亿 负债增140%净金流连负

　　罗普特增140%净金流连负

　　9月30日，罗普特科技集团股份有限公司(以下简称“罗普特”)首发申请将上会。过去3年，社会安全系统解决方案收入占罗普特主营业务收入的比例分别为78.28%、54.23%、75.92%，安防视频监控产品销售收入占比分别为18.70%、43.87%、22.65%。

　　罗普特拟在上交所科创板公开发行新股不超过4683.00万股，不低于本次发行后公司总股本的25%。拟募集资金6.74亿元，其中1.65亿元用于“厦门研发中心建设项目”，2.09亿元用于“市场拓展及运维服务网点建设项目”，3亿元用于“补充营运资金项目”。

　　本次发行的保荐机构是国金证券。2019年1月，国金证券与罗普特签订了《辅导协议》。

　　罗普特招股书显示，公司现任财务总监崔利于2019年2月入职罗普特。而在入职罗普特前，崔利在国金证券担任投行部业务董事2年多。

　　崔利2019年2月入职后，当年即从罗普特领取薪酬57.96万元，这一薪酬高于公司实控人、董事长、核心技术人员陈延行的薪酬额29.92万元，仅低于核心技术人员张龙101.78万元的薪酬。此外，2019年，崔利还获得罗普特5999股股权激励，入股价格为23.20元/股。

　　在崔利上任财务总监之前，罗普特上一任财务总监为公司实控人陈延行的姐姐陈碧珠。

　　本月底，罗普特将上会，就在本月，罗普特进行了一次会计差错更正，对财务报表进行了追溯调整。这也使得公司分别于2020年5月14日和2020年9月22日披露的2版招股书财务数据并不完全一致。

　　最近2年，罗普特收到的现金始终远低于营收，经营净现金流则均为负数。

　　据最新招股书，2017年-2019年，罗普特营业收入分别为1.96亿元、3.64亿元和5.07亿元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为2.11亿元、1.51亿元和2.19亿元。

　　同期，归属于母公司所有者的净利润分别为3514.81万元、5468.81万元和10174.03万元，经营活动现金流量净额分别为3581.53万元、-1.66亿元和-1.04亿元。

　　罗普特去年的应收款项余额超过同期营收，2018年、2019年逾期应收款均超同期净利润。

　　2017年-2019年，罗普特应收款项余额分别为0.63亿元、3.13亿元、6.95亿元，其中约定付款期限外应收款项余额分别为2646.06万元、7126.24万元、3.10亿元。

　　2018年，罗普特对第一大客户杭州青鸟电子有限公司(以下简称“杭州青鸟”)实现销售收入1.26亿元，占当期销售总额比重的34.81%。

　　截至2019年末，公司长期应收款中应收杭州青鸟的余额为1.39亿元。杭州青鸟系安控科技(300370)的全资二级子公司。

　　但罗普特招股书显示，杭州青鸟的母公司安控科技存在遭列入失信遭执行人、诉讼/仲裁、银行账户遭冻结等情形，为保障项目资金安全，公司与杭州青鸟约定南昌雪亮工程项目的唯一收款银行账户为共管账户，共管账户在收到每期项目款后，优先支付公司应收货款。

　　近2年，罗普特负债攀升较快。2018年、2019年，公司负债分别同比增长0.60亿元或45.07%、2.73亿元或140.10%。

　　2017年-2019年，罗普特负债总计分别为1.34亿元、1.95亿元、4.68亿元，其中流动负债分别为1.32亿元、1.76亿元、4.40亿元，占比分别为98.08%、90.38%、94.06%。

　　罗普特于2017年10月取得厦门市科学技术局、厦门市财政局、厦门市国家税务局、福建省厦门市地方税务局共同颁发的高新技术企业证书，根据《中华人民共和国企业所得税法》及相关法规规定，公司2017年度至2019年度减按15%税率缴纳企业所得税。

　　各期，罗普特研发费用率逐年下滑，而同行整体呈上升趋势。2017年-2019年，公司研发费用分别为1826.82万元、2938.04万元和3384.57万元，占营业收入比例分别为9.34%、8.06%和6.67%。同行研发费用率平均值分别为4.25%、6.04%、5.55%，同行研发费用率中位数分别为3.79%、6.18%、6.03%。各期，公司研发费用中人工费分别为1345.38万元、1699.76万元、2260.18万元，占比分别为73.65%、57.85%、66.78%。

　　罗普特在报告期内与关联方资金往来频繁，包括资金拆借、银行贷款经关联方账户走账以及关联方担保。

　　2017年，公司从罗普特投资、陈延行合计拆入资金2335.96万元。同年，公司向陈延行、陈碧珠、罗普特投资、罗普特软件合计拆出资金3893.31万元。

　　陈延行系罗普特的实际控制人，任罗普特的董事长。罗普特投资、罗普特软件均系陈延控制的企业。陈碧珠为陈延行的姐姐，持有罗普特本次发行前19.45%的股份，系陈延行的一致行动人，担任罗普特的副董事长、副总经理。陈碧珠从公司2笔拆出资金额分别为1元和2069.26万元。