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　　中国经济网编者按：常州中英科技股份有限公司（简称“中英科技”）将于8月13日首发上会，公司拟于深交所创业板上市，保荐机构为海通证券，此次发行1880万股。中英科技拟募集资金4.2亿元，其中，1.9亿元用于新建年产30万平方米PTFE高频覆铜板项目，6500万元用于新建年产1000吨高频塑料及其制品项目，4500万元用于研发中心项目，1.2亿元用于补充营运资金。

　　2017年11月8日，中英科技首发上会被否。发审委对中英科技提出询问的五大主要问题中，第一个关注的就是“报告期内综合毛利率显著高于同行业上市公司水平。”发审委要求中英科技说明产品的核心竞争力，维持高毛利率的可行性。2019年10月24日，中英科技二次上会被“取消审核”，证监会称“尚有相关事项需要进一步核查”。

　　中英科技的主营业务为高频通信材料及其制品的研发、生产和销售。公司的控股股东和实际控制人为俞卫忠、戴丽芳和俞丞，俞丞为俞卫忠和戴丽芳夫妇之子。

　　2014年-2019年，中英科技实现营业收入8795.01万元、9285.82万元、1.14亿元、1.45亿元、1.75亿元、1.76亿元；销售商品、提供劳务收到的现金分别为4951.32万元、1.06亿元、1.04亿元、1.41亿元、1.48亿元、9661.24万元。

　　2014年-2019年，中英科技实现归属于母公司所有者的净利润1385.63万元、2155.92万元、3403.51万元、4661.05万元、5275.08万、4770.49万元；经营活动产生的现金流量净额分别为1202.37万元、6243.59万元、4095.30万元、3759.01万元、5275.70万元、469.94万元。

　　中英科技于2016年11月30日取得高新技术企业证书，证书有效期三年，于2019年11月30日到期，公司2019年进行了高新技术企业申报，但未通过高新技术企业的认证，上述情形导致公司2017年、2018年享受15%的企业所得税税率优惠，但2019年按照25%的企业所得税税率纳税。

　　最新数据显示，2020年上半年，中英科技营业收入8621.08万元，同比下降16.57%；归属于母公司股东的净利润2548.27万元，同比下降15.16%。

　　2014年末-2019年末，中英科技资产总计1.38亿元、1.40亿元、1.87亿元、1.86亿元、2.84亿元、3.75亿元；负债合计1.44亿元、1.25亿元、7759.22万元、3013.87万元、30,04.37万元、7318.73万元。

　　2014年末-2019年末，中英科技员工人数分别为97人、107人、104人、107人、115人、118人。截至2019年12月31日，公司研发人员18人，占员工总数的比例约15.25%。中英科技表示，研发费用率低于可比上市公司的主要原因系发行人的研发人员数量少于可比上市公司。

　　2015年末-2019年末，中英科技应收账款周转率低于可比上市公司均值。2015年末-2019年末，中英科技应收账款余额分别为4563.55万元、6010.79万元、6004.54万元、5530.52万元、7589.26万元。2015年-2019年，中英科技应收账款周转率（次/年）分别为1.96、2.36、2.41、2.65、3.30、2.91，可比上市公司应收账款周转率平均值分别为3.51、3.67、3.39、3.31、3.08。

　　8月6日公布的招股说明书上会稿显示，截至本招股说明书出具日，中英科技2019年末应收三家客户DURI、兴达鸿业、龙腾电子的账款分别有1392.25万元、479.63万元、179.01万元尚未收回，上述应收账款已逾期，但账龄在1年以内。值得注意的是，DURI系中英科技在2019年新增第二大客户。

　　2015年末-2019年末，中英科技存货账面金额分别为1616.15万元、1608.44万元、2541.03万元、3061.95万元、3087.27万元。2015年-2019年，中英科技存货周转率（次/年）分别为2.71、2.50、2.90、3.19、3.25、2.98，可比上市公司存货周转率平均值分别为6.34、5.35、4.76、3.79、3.28。

　　中英科技毛利率远高于行业平均。2014年-2019年，中英科技的综合毛利率分别为46.90%、53.50%、59.11%、54.45%、47.91%、48.09%。

　　2017年10月27日报送的招股书显示，2014年、2015年、2016年，2017年1-6月，可比上市公司有3家，分别为生益科技、丹邦科技、欣天科技，可比上市公司毛利率均值分别为36.79%、34.25%、35.11%、35.17%。同期，中英科技的毛利率分别为46.90%、53.50%、59.11%、57.08%，远高于可比上市公司。

　　2018年9月6日报送的招股书显示，2015年、2016年、2017年、2018年1-3月，可比上市公司有3家，分别为丹邦科技、欣天科技、科创新源，可比上市公司毛利率均值分别为45.05%、45.06%、40.18%、38.86%。同期，中英科技的毛利率分别为53.50%、59.11%、54.45%、48.94%。