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比如，在投资理财类骗局中，据地方金融监管部门的风险提示，此类骗局冒充正规机构，设立资金盘、套牌金融APP、虚假外汇平台，虚构股票、基金、外汇等投资产品，以“保本高息”虚假宣传吸引消费者，以“专家内幕”虚假消息诱导投资，以“投资返利”虚假平台转移资金，资金隐蔽性极强。

比如，鑫慷嘉对外标榜为“迪拜黄金交易所（DGCX）中国分站”，宣称与中石油签订了“战略协议”，诱导投资者充值，创建“TT”APP（聊天软件）和“DGCX”APP，通过“TT”APP给跟单信号，投资者在收到跟单信号后在“DGCX”APP上交易。同时，通过设立多级分销体系，以等级制度和物质奖励激励会员发展下线，引导用户充值USDT（泰达币），50%被团队长瓜分，剩余50%用于伪造虚假盈利，提现时再扣10%“激活费”。目前“DGCX”APP已无法提现，宣称缴纳本金10%的税费可以提取每日收益，可能导致二次“收割”。

而消费返利类骗局往往披上绿色消费、电商运营、社区团购、健康养老等“温情”外衣，以“消费全返”“积分补贴”“零元购物”为噱头，实则依赖会员拉人头维持资金链，诱导投资者通过购买产品加入会员，并发展下线来获得高额返利。

比如，海顺易购打着社交电商新零售的旗号，冒充央企，采取购物返利的模式，将用户分为会员、创客、创投三个等级，创客、创投需要消费一定金额再返现，但返现周期很长，并以“分享奖励”诱导会员发展下线，每直推一人可获得6%的奖励，间推可获得4%，集社交流量、传统电商、积分模式、消费返现、分享激励模式为一体。

在虚构项目类骗局中，主要通过伪造政府背书，邀请名人站台，购买媒体广告提升可信度，营造一种国家认可的假象，并虚构项目，散布涉诈APP。比如，EDA项目对外宣称由香港EDA集团控股有限公司推出，以推广“跨境电商和物流公司”的流量热度为名义，通过线上注册会员、推广业务，线下推介返利等方式发展会员获利，并鼓励会员发展下线，提升团队等级，是典型的“庞氏骗局”，纯资金盘操作。

传销式集资诈骗通过“拉人头”实现裂变

黄津梁表示，据他观察，绝大多数资金盘都是通过公开宣传的方式，使用诈骗手段，骗取社会公众资金。为了快速裂变，资金盘还会设置“动态收益”市场推广机制，该推广机制往往符合“交入门费”“拉人头”“组成层级团队计酬”的传销构成要件。

黄津梁进一步解释称，从交易特征来看，不管资金盘的套路模式如何变化，都离不开“投资—返利”的特征。

从收益特征来看，资金盘通常分为“静态收益”和“动态收益”。所谓“静态收益”，是指投资人仅投资，不拉人头，获取相对固定的收益；所谓“动态收益”，是指投资人通过“拉人头”的方式，获取高额提成，发展的人员和资金越多，收益越多。

从回报率来看，资金盘的回报率和可信度呈负相关的关系。可信度低，只能通过更高的回报率吸引投资人“火中取栗”，例如日化1%甚至2%。

资金盘的参与者可以分为三类：一是“操盘手”，其核心目的是骗取钱财、牟取非法利益；二是“聪明人”，即专业玩盘的人，目的是赚快钱；三是“老实人”，即因为上当受骗参与“资金盘”的人，往往也是损失最惨重的人。

黄津梁说，在爆雷前，资金盘的参与者经常会用“平台合法合规、国家监管、没有让一个人亏损”等话术，包装骗局的合法性、真实性、合理性，以维持资金盘的存续扩张和正常兑付。

“一旦发现高回报的理财产品和投资公司，普通投资者线上可以使用AI工具咨询是否具有非法集资风险，回报率是否超出市场规律；线下可以向派出所、金融部门工作人员咨询。”他说。