华康药业现增长瓶颈陷侵权诉讼 污染被罚员工涉贿案

　　中国经济网编者按：9月28日，浙江华康药业股份有限公司（简称“华康药业”）首发上会。华康药业拟在上交所主板上市，本次公开发行股票不超过2914万股，保荐机构是瑞信方正证券。 

　　华康药业分别于2019年6月14日、2020年8月10日报送的招股书申报稿。在第一版招股书中，华康药业拟募集资金10.91亿元，第二版招股书显示拟募集资金13.94亿元。对比两版招股书，第二版招股书中增加了“全厂节能节水减排绿色发展综合升级改造项目”，该项目募资3.02亿元。 

　　因此，此次华康药业拟募集资金13.94亿元，其中，2.71亿元用于年产3万吨木糖醇技改项目，2.07亿元用于年产3万吨山梨糖醇技改项目，3.76亿元用于粘胶纤维压榨液综合利用产业化项目，1.58亿元用于功能性糖醇技术研发中心建设项目，3.02亿元用于全厂节能节水减排绿色发展综合升级改造项目，8000万元补充流动资金及偿还贷款。 

　　华康药业是一家主要从事木糖醇、山梨糖醇、麦芽糖醇、果葡糖浆等多种功能性糖醇、淀粉糖产品研发、生产、销售的高新技术企业，所属行业为食品、食品添加剂及淀粉糖制造。公司实际控制人及控股股东为陈德水、余建明、程新平、徐小荣 4名自然人。截至2017年末、2018年末、2019年末及2020年6月末，公司员工人数分别为811人、920人、973人及1011人。 

　　华康药业5年分红1.3亿元。2016年分配现金股利300万元，2017年分配现金股利300万元，2018年分别分配现金股利1049.04万元、3496.80万元，2019年分配现金股利2622.60万元，2020年分配现金股利5245.20万元。 

　　华康药业在申报前一年新增5名股东。2018年3月5日，经公司股东大会批准，和盟皓驰以2560万元现金、杭州唐春以2080万元现金、福建雅客以2000万元现金、杭州金哲以1200万元现金、浩华益达以800万元现金、宁波微著以480万元现金、张亚静以800万元现金对公司增资，增资价格均为8元/股。本次增资的股东中，福建雅客、杭州唐春在本次增资前已为公司股东；和盟皓驰、杭州金哲、浩华益达、宁波微著、张亚静为本次新增股东。 

　　2016年、2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，华康药业实现营业收入分别为7.63亿元、9.25亿元、14.00亿元、15.11亿元、7.0亿元；销售商品、提供劳务收到的现金分别为8.02亿元、9.66亿元、14.38亿元、15.71亿元、7.36亿元。 

　　2016年、2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，华康药业实现归属于母公司股东的净利润2871.07万元、5594.02万元、1.99亿元、2.70亿元、1.86亿元；经营活动产生的现金流量净额9301.51万元、8056.07万元、1.41亿元、2.81亿元、1.84亿元。 

　　中国经济网记者计算，2017年、2018年、2019年，华康药业的营业收入增速分别为21.13%、51.38%、7.94%；归属于母公司股东的净利润增速分别为94.84%、256.41%、35.81%。 

　　华康药业预计2020年度营业收入为13.20亿元至15.27亿元，同比变动-12.61%至1.04%，预计归属于母公司所有者的净利润2.92亿元至3.17亿元，同比增长7.98%至17.25%，预计扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润2.77亿元至3.06亿元，同比增长5.83%至16.89%。 

　　对比两版招股书，2017年、2018年的营业收入、归母净利润等一些数据对不上。第一版招股书中，2017年、2018年，营业收入分别为9.15亿元、13.98亿元；销售商品、提供劳务收到的现金分别为9.52亿元、14.18亿元；归属于母公司股东的净利润5635.52万元、2.05亿元。第二版招股书中，2017年、2018年，营业收入分别为9.25亿元、14.00亿元；销售商品、提供劳务收到的现金9.66亿元、14.38亿元；归属于母公司股东的净利润5594.02万元、1.99亿元。 

　　招股书中，华康药业披露了会计差错更正的事项。华康药业表示，公司会计差错更正对公司净利润及净资产的影响较小，不存在故意遗漏或虚构交易、事项或其他重要信息，滥用会计政策或估计，操纵、伪造或篡改编制财务报表所依据的会计记录的情形，相关处理符合《会计准则》的规定，不存在会计基础工作薄弱或内控缺失的情形。 

　　2016年、2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，华康药业的加权平均净资产收益率（归属于公司普通股股东的净利润）分别为23.31%、34.68%、56.74%、48.55%、24.41%。 

　　2016年末、2017年末、2018年末、2019年末、2020年6月末，华康药业资产总额分别为6.82亿元、7.02亿元、10.48亿元、11.54亿元、13.16亿元；负债总额分别为5.46亿元、5.14亿元、6.07亿元、4.69亿元、4.98亿元，流动负债占负债总额的比例分别为95.02%、88.64%、86.79%、85.56%、78.31%。各期，资产负债率（合并）分别为80.05%、73.23%、57.93%、40.66%、37.87%。