通用电梯3年逾期账款均超净利 同名大客户是否分公司

　　中国经济网编者按：深交所创业板上市委员会定于9月9日召开2020年第23次上市委员会审议会议，审议通用电梯股份有限公司的首发上市申请。

　　通用电梯主要从事电梯、自动扶梯、自动人行道的研发、设计、制造、销售业务，公司拟在创业板发行不超过6004.00万股，占发行后总股本25.00%，保荐机构为东兴证券。

　　公司拟募集资金3.45亿元，其中2.67亿元用于电梯智能制造项目，4060.00万元用于技术研发中心和实验室建设项目，3680.00万元用于营销维保服务网络升级项目。

　　通用电梯董事长兼总经理徐志明，直接持有通用电梯22.33%的股份，为通用电梯第一大股东，通过苏州吉亿持有通用电梯7.56%的股份。因此，徐志明直接和间接合计控制公司29.89%的表决权，合计持股比例为25.35%，为公司控股股东。

　　徐志明的配偶牟玉芳直接持有通用电梯12.54%的股份，徐志明之子徐斌、徐津各自持股12.46%。因此，徐志明、牟玉芳、徐斌和徐津合计持有通用电梯62.80%的股份，为通用电梯的共同实际控制人。上述四人均为中国国籍，无境外永久居留权。

　　而徐志明多名家族成员持有通用电梯股份。徐志明之妹夫尹金根持有通用电梯3.13%的股份，徐志明之兄徐宝元及其女婿徐方奇各持股1.57%，徐志明姐夫孙海荣和儿子孙峰同样各自持股1.57%，公司的“家族色彩”浓厚。

　　2016年至2019年，通用电梯的营业收入分别为37,791.38万元、38,998.02万元、47,906.58万元和45,600.20万元，归属于母公司所有者的净利润分别为5759.24万元、5341.99万元、6284.66万元和6214.45万元。

　　2016年至2019年，通用电梯销售商品、提供劳务收到的现金分别为41,581.37万元、40,689.05万元、37,218.64万元和40,424.55万元。同期公司经营活动产生的现金流量净额分别为4077.03万元、908.28万元、3189.20万元和7720.88万元。除了2019年，其余时间均不及净利润。

　　其中，2019年公司主营业务收入较2018年减少2292.66万元，减幅为4.79%；净利润减少70.21万元，减幅为1.12%。而下滑趋势也延续到2020年，今年一季度公司营业收入3106.24万元，同比减少42.52%；归属于普通股股东的净利润为-162.49万元，同比下降143.77%。

　　2020年1-6月，通用电梯实现营业收入14,978.88万元，同比减少6.73%；归属于普通股股东的净利润为1620.10万元，同比上升15.61%。

　　2016年至2019年，通用电梯的毛利率分别为35.19%、32.45%、31.76%和31.06%，呈现出连年下降的趋势，而2020年1-3月公司毛利率仅为24.57%。

　　除了毛利率一路走低，公司主要产品售价也持续下滑。其中营收占比近9成的电梯产品，2016年至2019年的售价分别为13.96万元/台、13.76万元/台、12.62万元/台和12.13万元/台。另一产品扶梯、自动人行道的售价分别为15.81万元/台、15.05万元/台、20.18万元/台和15.15万元/台，波动较大。

　　招股书显示，四川通用电梯有限公司（简称“四川通用”）自2016年以来都是通用电梯的第一大客户。2016年至2019年，公司对四川通用的销售金额分别为4902.91万元、4693.75万元、4432.40万元和8161.27万元，占营业收入的比重分别为12.97%、12.04%、9.25%和17.90%。

　　即使在通用电梯营业收入、净利润双降的2019年，公司对四川通用的销售金额也翻了将近一倍。而在受疫情和季节因素影响严重的今年一季度，四川通用的营收占比更是增加到37.16%。

　　而且四川通用还是通用电梯的第十五大股东，持有通用电梯280万股，持股比例1.55%。因持股比例未达到5%，所以招股书并未将其纳入通用电梯的关联方，也使得公司规避了“关联交易的披露义务”。

　　但是今年1月，《每日经济新闻》致电四川通用时，公司一位接听电话的工作人员表示：“你说的正在IPO的（通用电梯）是我们总部，我们是四川分公司，（我们）是一家公司。”在通用电梯所在地苏州市吴江区七都镇，也有公司员工表达了类似的观点。而在四川通用的办公地，成都市武侯区武科东四路11号5栋1层4号，记者现场看到其办公区域的墙体上明确写着——通用电梯（中国）有限公司四川公司。

　　另外，四川通用和通用电梯成都分公司的高管曾经存在重合，曾担任通用电梯成都分公司的负责人何敏也曾是四川通用的监事。

　　通用电梯和四川通用两者之间的关系曾引起上市审核委关注，并在反馈意见中要求通用电梯补充披露与四川通用之间是否存在资金、业务往来、关联关系或者其他利益安排。

　　2016年至2019年各期末，通用电梯的应收账款账面价值分别为14,907.17万元、15,796.60万元、20,292.65万元和22,487.11万元，占当期营业收入的比例分别为39.45%、40.51%、42.36%和49.31%，呈现逐年上升态势。

　　2017年至2019年各期末，公司逾期应收账款金额分别为6363.61万元、7323.05万元和9913.19万元，均超过同年的净利润。