营口沿海银行5亿债券兑付“未卜”

　　本报记者王柯瑾北京报道

　　11月3日，《中国经营报》记者获悉，哈尔滨秋林集团股份有限公司（以下简称“*ST秋林”）未能如期偿还18秋林01号债券，该债券持有人将其告上法庭。*ST秋林已于近日收到黑龙江省哈尔滨市中级人民法院发来的关于诉*ST秋林证券纠纷一案的《起诉状》及《民事裁定书》。

　　资料显示，上述违约债券发行规模为5亿元，2019~2021年每年11月27日为付息日。而2019年11月27日，*ST秋林并未按期支付利息。截至2020年5月15日，*ST秋林共有债券本金5亿元、利息6061.37万元未偿还。营口沿海银行请求法院判令*ST秋林兑付债券本金及利息。

　　持有公司债券属于银行的投资业务之一。记者注意到，近年来营口沿海银行投资收益激增，以2019年上半年为例，该行投资收益在营业收入中的贡献近半。据了解，该行的投资业务主要包括债券、信托计划等。

　　而今年以来，营口沿海银行在投资业务方面“收敛”不少。根据该行刚刚披露的三季报显示，2020年1～9月，该行投资收益为2.52亿元，较去年同期减少约6亿元。不过，随着投资业务的压缩，今年前三季度，该行其他经营指标承压，如营收同比下降，净利润同比减少近六成，资产减值损失增加，资本充足率已经逼近监管红线。

　　债券兑付遇危机投资收益大幅下降

　　两年前持有的债券被遇逾期风险，营口沿海银行起诉维权。

　　公告显示，2018年11月27日，*ST秋林发行18秋林01号债券，发行规模为5亿元，期限3年，按年计息，到期一次性还本，募集资金用途为偿还16秋林01号、16秋林02号债券本息。*ST秋林违约后，营口沿海银行作为18秋林01号债券的持有人，向法院提起诉讼。

　　目前，黑龙江省哈尔滨市中级人民法院已作出诉前保全裁定，冻结*ST秋林5.62亿元银行存款或者对*ST秋林其他等值的财产予以诉讼保全。上述银行存款冻结期限为一年；查封、扣押动产的期限为两年；查封不动产、冻结其他财产权的期限为3年。

　　对于法院的裁定，*ST秋林在公告中表示，此次诉讼涉及最终实际影响需以法院判决为准。因受法院的判决和实际执行情况影响，本次诉讼对*ST秋林2020年利润的影响具有不确定性。

　　记者注意到，近年来营口沿海银行投资收益激增。联合资信评估有限公司（以下简称“联合资信”）在今年7月末对该行出具的评级报告中表示，2019年，营口沿海银行加大了投资资产配置力度以提升全行资金收益水平。营口沿海银行投资品种以债券、信托和资产管理计划为主。2019年，该行加大了债券投资力度，资管和信托计划投资规模较上年末略有下降，但占投资资产总额的比重仍然较高。

　　“投资债券有一定期限，之前一些投资在报告期内大量到期或未到期，都会直接影响财报数据。”一家城商行管理人士表示，“由于债券、基金、同业存单等投资的流动性和安全性优于贷款，风险可控，资本消耗低，一些银行有意愿发展相关业务。”

　　同样，另一家城商行中层管理人士表示：“近年来，规范经营、回归本源的转型一直在持续，地方性银行受制于区域经济发展、地区产业以及客户等的影响，传统信贷业务开展愈发审慎，而吸收负债的成本也在逐渐提高，为更好地覆盖付息成本，投资债券、基金等来获得投资收益。”

　　不过，记者注意到，今年以来营口沿海银行在投资业务方面大大“收敛”。该行刚刚披露的三季报显示，2020年1～9月，该行投资收益仅为2.52亿元，较去年同期减少近6亿元。

　　针对投资*ST秋林债券遇兑付危机以及投资业务调整等问题，记者联系到营口沿海银行，但截至发稿，尚未收到其回复。

　　净利锐减资本充足率逼近红线

　　随着投资业务的压缩，今年前三季度，营口沿海银行在盈利方面较为承压。

　　营收方面，截至今年三季度末，营口沿海银行营业收入为14.15亿元，而去年同期为18.35亿元。从营业收入构成看，该行营业收入下降主要原因就是投资收益的大幅减少。2020年1～9月，该行利息净收入为11.46亿元，去年同期仅为8.7亿元。而投资收益却从去年同期的8.5亿元减少至今年的2.52亿元，降幅约为70%。

　　除投资收益减少外，该行手续费及佣金净收入也发生锐减，甚至成为负值。2020年1～9月，该行手续费及佣金净收入为-233.4万元，而去年同期为7591万元。

　　对于城商行等小型银行而言，手续费及佣金净收入下降的现象并不罕见。上述城商行管理人士表示：“近年来，由于资管新规等影响，部分银行减少或取消保本理财的发行，相应手续费收入减少，导致中间业务收入缩水。此外，‘营改增’价税分离也使得部分银行生息资产收益略有下降。另外，对于城商行来讲，为在地方吸引客源，往往实施了减免包括银行卡在内的多项手续费政策，也对手续费及佣金收入有所影响。具体还要看该银行的情况来分析。”