包商减记余波！福建海峡银行临时取消二级资本债发行

　　原标题：罕见！包商减记余波！债发行

　　11月16日，上午还发布过申购区间与申购提示性说明的债，下午再次发布了取消发行的公告。

　　11月16日17：08，福建海峡银行在中国债券信息网的公告显示，拟于11月17日发行的5亿元二级资本债，由于市场出现变动，该行与簿记管理人协商一致决定择时重新发行，具体发行时间另行公告。

　　“福建海峡银行方面通知说取消发行，可能主要是受到周末包商银行二级资本债全额减记的事情影响，市场有些波动，同时发行利率也有点高。”当天，一位参与该二级资本债发行工作的人士对21世纪经济报道记者表示。

　　此前的11月13日，包商银行发布对“2015年包商银行股份有限公司二级资本债”本金予以全额减记及累积应付利息不再支付的公告。公告称，11月11日该行接到人民银行和银保监会《关于认定包商银行发生无法生存触发事件的通知》，人民银行、银保监会认定该行已经发生“无法生存触发事件”。

　　多位分析师认为，包商银行二级资本债全额减记市场已有充分预期，受此影响疫情期间受流动性宽松压制的信用分层将重新抬头，但总体影响不大。

　　“自包商银行事件以来，已有数家中小银行宣布不予赎回二级资本工具，严重打击了市场对于中小银行资本工具投资的信心，信用利差曾经一度大幅度走阔，资本债券发行也在包商事件之后出现了阶段性冻结。本次‘2015包商二级债’减记后，将进一步提升中小银行资本工具的发行难度。”光大证券首席银行业分析师王一丰表示。

　　中信建投证券首席银行业分析师杨荣也表示，包商银行二级资本债全额减记，这是我国银行二级资本债历史上的首例，打破刚性兑付的信号非常明显。此事件将带来二级资本债市场的重新定价，未来无论是银行发行二级资本债，还是机构投资银行二级资本债都将有变化。

　　福建海峡银行11月16日上午发布的申购区间与申购提示性说明显示，福建海峡银行本期二级资本债信用等级为AA，发行日期为11月17日-19日，11月19日起计息，发行对象为全国银行间债券市场成员。

　　从利率来看，经发行人与主承销商协商确定，本期债券票面年利率的申购区间为4.7%-5.5%，明显高于11月10日泸州银行发行的同等信用等级二级资本债票面年利率的申购区间4.0%-5.0%。

　　此次福建海峡银行取消二级资本债发行，略超市场预期。

　　杨荣认为，目前我国在提速各种银行资本补充工具的创新工作，预计未来关于银行二级资本债的各种创新品种将陆续推出，比如：附加转股条款的二级资本债等。

　　截至三季度末，福建海峡银行资本充足率、核心一级资本充足率分别为11.20%、10.12%。10月12日，福建海峡银行已成功发行15亿元二级资本债，票面利率为4.60%。